2023年以来，A股市场震荡反复，市场走势总体先扬后抑，各路资金看法不一，但数据显示，融资客在此期间总体持续净买入，未受到市场波动的明显冲击，融资余额日前已逼近1.5万亿元，创出年内新高，这一规模同时也接近6个月新高。

融资余额逼近1.5万亿元 再创年内新高

近期虽然市场震荡反复，但代表杠杆资金的两融余额总体却在增长。

(资料图片)

数据显示，今年春节以后，两融余额开始了一波增长势头，一路从春节前的约1.51万亿元，增长至目前（本文融资融券数据截至2022年3月9日收盘，下同）超过1.59万亿元，期间增长了近800亿元。

这里面，融资余额的增长较为明显，由春节前的不到1.42万亿元，增长至目前的超过1.49万亿元，达到14957.89亿元，期间增长约770亿元。值得注意的是，目前融资余额已刷新2023年以来新高，同时也是2022年9月14日之后，接近6个月新高。

在融资余额增长的同时，融资资金对A股市场的成交贡献也有明显回升。据数据，2022年9月，融资买入额占A股市场成交额的比例一度不足6%，但经过最近几个月的回升，目前已在8%上下波动。

不过，目前市场的融资规模和交投活跃度与历史高峰相比，仍有较大距离。历史数据显示，A股市场融资余额一度超过2万亿元，2015年6月时甚至一度超过2.2万亿元。

上述变化趋势一定程度上意味着，目前融资余额及交投仍是处于恢复性增长中，今年以来相关投资者的信心未受市场短期波动的影响，总体呈现持续净买入状态。

年内融资客青睐哪些行业？

从上述数据来看，2023年以来，融资资金总体对A股市场进行了加仓操作，那么，具体来说，比较青睐哪些行业呢？

从存量上看，目前不同行业板块之间，融资资金的当前规模差异较大。具体来看，据数据，按照申万一级行业划分，截至目前，电力设备、医药生物、电子、非银金融等行业板块融资余额规模均超过1000亿元，计算机、有色金属、基础化工、银行、食品饮料、机械设备、汽车等行业板块融资余额规模也较大，均超过500亿元。相较之下，综合、美容护理、纺织服饰、社会服务等行业板块融资余额规模较小，均低于100亿元。

从区间增量上看，2023年以来，多数行业板块融资资金呈现净买入（注：本文所述融资净买入额=融资买入额-融资偿还额，下同），其中计算机、电力设备行业板块最受融资资金青睐，期间融资资金净买入金额均超过百亿元。国防军工、电子、银行、非银金融、汽车等行业板块融资资金净买入金额也较多，均在数十亿元级别。

不过，也有多个行业板块期间被融资资金抛售，比如医药生物板块2023年以来就被融资资金净卖出超过50亿元，另外，钢铁、食品饮料、建筑材料等行业板块也被融资资金不同程度净卖出。

个股方面，2023年以来，融资资金对多数个股进行了增仓，但个股间的分化也十分明显。

数据显示，2023年以来，有271只股票融资资金净买入金额过亿元，其中长江电力（600900）、比亚迪（002594）、中航电测（300114）、中国中免（601888）、科大讯飞（002230）、中国电信（601728）、兴业银行、浪潮信息（000977）、万科A等9股融资资金净买入金额超过10亿元；硬币的另一面是，在上述时间区间，有126只股票融资资金净卖出金额过亿元，其中万华化学（600309）、贵州茅台（600519）、盐湖股份（000792）、格力电器（000651）、伊利股份（600887）、众生药业（002317）、中天科技（600522）融资资金净卖出金额居前。

标签